11月24日，第二批科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具支持的科創(chuàng)債在北京金融資產(chǎn)交易所開(kāi)展專(zhuān)場(chǎng)路演，并將于11月26日至28日在銀行間市場(chǎng)陸續(xù)發(fā)行。

記者在現(xiàn)場(chǎng)了解到，交易商協(xié)會(huì)積極推動(dòng)科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具使用，繼6月18日首批5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)成功發(fā)行科創(chuàng)債之后，11月24日，第二批4家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了發(fā)行路演。這4家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)完成發(fā)行后，募集資金將繼續(xù)流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，為各類(lèi)創(chuàng)新主體的科創(chuàng)活動(dòng)提供金融支持。

這4家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)為基石資產(chǎn)管理股份有限公司、深圳同創(chuàng)偉業(yè)資產(chǎn)管理股份有限公司、盛景嘉成投資管理有限公司和上海道禾長(zhǎng)期投資管理有限公司，擬發(fā)行科創(chuàng)債合計(jì)9.3億元。這標(biāo)志著更多民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在政策支持下通過(guò)銀行間債券市場(chǎng)融資。

基石資本是中國(guó)最早的創(chuàng)業(yè)投資與私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)之一�；�石資產(chǎn)管理股份有限公司執(zhí)行總裁兼合伙人王啟文在接受經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)記者采訪時(shí)表示，公司一共注冊(cè)了15億元科創(chuàng)債額度，將分2年完成發(fā)行。此次將發(fā)行4億元，除了部分用于置換現(xiàn)有基金自有資金出資份額外，大部分將用于科創(chuàng)基金后續(xù)出資。

“科創(chuàng)債期限能夠和我們的需求相匹配。”王啟文介紹，近年來(lái)公司重點(diǎn)投資領(lǐng)域?yàn)橛部萍肌⑾冗M(jìn)制造及醫(yī)療健康三大行業(yè)。此次即將發(fā)行的科創(chuàng)債期限長(zhǎng)達(dá)10年，能夠匹配公司管理的科創(chuàng)基金5年至10年的期限，為其帶來(lái)了穩(wěn)定、長(zhǎng)期的資金支持。

在科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具支持下，基石資本的科創(chuàng)債發(fā)行額度也得到了明顯提升。“未來(lái)2年我們?cè)O(shè)立的科創(chuàng)基金有了基本的資金保障�！蓖鯁⑽谋硎�，此次發(fā)行其資金成本也有望大幅降低。

據(jù)介紹，此次參加路演的4家企業(yè)中，3家由科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具提供增信，1家由中債信用增進(jìn)投資股份公司提供市場(chǎng)化增信；此外，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具還將積極參與全部4家企業(yè)科創(chuàng)債的投資，充分釋放“政策性+市場(chǎng)化”“增信+投資”協(xié)同發(fā)力的驅(qū)動(dòng)效應(yīng)。

“股權(quán)投資機(jī)構(gòu)都是輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，我們的評(píng)級(jí)、擔(dān)保一直都是難題�！敝锌苿�(chuàng)星科技投資有限公司總經(jīng)理助理、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)人郭一鳳介紹。中科創(chuàng)星是全國(guó)首個(gè)成功發(fā)行科技創(chuàng)新債券的民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，公司于今年6月16日發(fā)行了4億元科創(chuàng)債。在科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具的加持下，該公司科創(chuàng)債吸引力明顯提升。“科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具在發(fā)行過(guò)程中起到了重要作用，保障了我們能夠發(fā)行成功�！惫�一鳳說(shuō)。

債市“科技板”上線半年來(lái)取得了積極進(jìn)展。中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)市場(chǎng)創(chuàng)新部負(fù)責(zé)人杜海均介紹，截至11月21日，銀行間市場(chǎng)累計(jì)支持276家企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債5346億元；發(fā)行規(guī)模占同期銀行間市場(chǎng)債務(wù)融資工具全部發(fā)行規(guī)模的比重首次超過(guò)10%，較科創(chuàng)債推出之前提高了5個(gè)百分點(diǎn)。

債市“科技板”民營(yíng)企業(yè)參與度顯著提升。杜海均表示，博瑞醫(yī)藥等55家民營(yíng)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行科創(chuàng)債1074億元，占全部企業(yè)科創(chuàng)債發(fā)行金額的比重達(dá)20%。其中包含5家民營(yíng)股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，這5家機(jī)構(gòu)在人民銀行創(chuàng)設(shè)的科創(chuàng)債風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具支持下，于今年6月18日發(fā)行13.5億元科創(chuàng)債，截至目前將近50%的募集資金已實(shí)際使用，撬動(dòng)資金規(guī)模上百億元，投向集成電路、人工智能、生物醫(yī)藥、新材料等關(guān)鍵領(lǐng)域，有效發(fā)揮了“以債促投”的杠桿效應(yīng)，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具對(duì)科技創(chuàng)新的支持成效持續(xù)顯現(xiàn)。

交易商協(xié)會(huì)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，下一步將繼續(xù)用好風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)工具，大力發(fā)展債券市場(chǎng)“科技板”，助力耐心資本、長(zhǎng)期資本發(fā)展壯大，引導(dǎo)更多金融資源投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技，以高質(zhì)量科技金融服務(wù)助力實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)。

編輯：金文婕

審核：王仕偉

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